OpenAI这周把2030年前的基础设施支出计划上调到7500亿美元,比年初的估算高出约25%。往回倒算,年初的预算大概是6000亿美元出头。这笔钱目前只是计划,不是已经花出去的现金,也不是签好的债务。
第一笔真金白银已经砸下:佐治亚州萨凡纳西北,1400英亩地,投资200亿美元,项目代号Project Camellia。它要从Georgia Power拉走至少3.2吉瓦电力,产能预计2028到2032年才能陆续到位。电从哪来,OpenAI和Georgia Power谁都没说。
钱从哪来,电什么时候到
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 年初预算估算 | 约6000亿美元(按上调25%倒算) |
| 现调整后预算 | 7500亿美元(截至2030年计划支出) |
| 上调幅度 | 约25% |
| Project Camellia投资额 | 200亿美元 |
| 占地面积 | 1400英亩(佐治亚州萨凡纳西北) |
| 用电需求 | 3.2吉瓦 |
| 电力到位时间 | 2028年至2032年陆续到位 |
几乎同一时间,原本被寄予厚望的Stargate项目,据报道推进受阻。7500亿美元的资本雄心,和具体项目的落地速度,不是一回事。
谁出钱,谁担险
OpenAI这次说得很清楚:自己承担电力基础设施和服务的全部成本,高峰期还能主动削减最多1吉瓦负荷,给电网让路。佐治亚州公用事业委员会去年也定了规矩:大用户一次拉电超过100兆瓦,电网不能把成本转嫁给普通居民。
但账不止这一本。Effingham县给了OpenAI 15年、50%的房产税减免,这笔钱由地方财政承担,不算进"OpenAI自付"的账目。供电来源至今没有披露,顺着监管文件能摸到线索:去年12月Georgia Power拿到批文新增9885兆瓦产能,其中天然气机组约5800兆瓦,OpenAI这笔订单约3200兆瓦,占新增总量的三分之一。
现有材料还不能证明Camellia这一个园区就是全靠天然气供电,但它所在的这张电网,新增负荷的主力确实是化石能源。高峰期让出1吉瓦,是给电网减负,不代表电网省了钱。
对Effingham县的居民来说,15年地税减免意味着当地财政这几年要少收一笔钱,具体金额官方没有公布。对手里握着OpenAI相关仓位或供应链股票的投资者来说,更该盯的不是7500亿这个总账,而是Camellia从签约到并网的时间表——2028到2032年,任何一次环保或电网审批延迟,都会把成本往后拖。
电力才是真正的门槛
7500亿美元这个数字很吓人,但更值得盯住的是3.2吉瓦。这两年模型能力的进步已经边际递减,谁家发布会都敢说"最强",用户体验却没跟着涨多少。真正稀缺的东西变成了电——建电厂比训模型慢,拿批文比调参数难。
负责这次建设的Brett Mayo,之前在xAI主管孟菲斯的Colossus项目。那座数据中心建得快,也快到没时间办完环保许可,NAACP和南方环境法律中心因此起诉xAI,理由是几十台燃气轮机未经许可就在运转。目前没有证据显示Camellia会重复这套打法,但同一个人负责建设,执行风格值得留意。
《左传》说"其兴也勃焉,其亡也忽焉"。放在这里不是唱衰,而是提醒:一个行业扩张得越快,遗留的账单往往结算得越慢。7500亿美元听起来是OpenAI一家公司的资产负债表,但天然气机组建在佐治亚州的土地上,减免的税是Effingham县少收的钱,高峰期让出的1吉瓦也只是把压力挪到别处。这笔账,不会只由硅谷来结。
接下来值得盯住的,是这几件事:
- Camellia的供电合同和电源结构什么时候公开
- Georgia Power新增的天然气机组,会不会推高本地电价
- 2028年第一批电力能否如期到位
- Stargate的实际进展,是否挤占佐治亚项目的资金优先级
护城河从算力挪向电力,这一次记账的是别人的地税表和别人的空气。