沃尔玛旗下的Flipkart Minutes,2024年8月上线,两年不到。据知情人士向TechCrunch透露,它的日订单量已经从去年11月的39万至40万单,涨到现在的110万至120万单,接近三倍增幅。
这个数字已经追近印度即时零售老三Swiggy Instamart约140万单的规模。但订单逼近不等于经营质量逼近——Flipkart现在拿得出手的,主要是仓网数量和订单增速,盈利能力这块外界还看不清。这才是接下来几个季度真正该盯的地方。
追近第三名,离前两名还差一倍多
把四家放进同一张表,Flipkart的位置更清楚:
| 平台 | 日订单量(估算) | 排名 |
|---|---|---|
| Blinkit | 340万-360万单 | 第一 |
| Zepto | 240万-260万单 | 第二 |
| Swiggy Instamart | 约140万单 | 第三 |
| Flipkart Minutes | 110万-120万单 | 第四,逼近第三 |
Flipkart干的不是弯道超车。它只是挤进了牌桌,前两名的体量还差着一倍多。
市场研究机构Datum Intelligence的分析师Satish Meena的看法是,一旦开出上千家前置仓、做到日均百万单,"这已经算得上一个正经玩家"。这个判断成立的前提,是订单量能撑住仓网的运营成本——这一点现在还没有答案。
仓铺得快,账没算完
Minutes目前运营着约1020至1050个微型履约中心,专门服务分钟级配送的小型仓库。一年前这个数字是340个,今年1月是600个,公司还在以每月新增约100个的节奏扩张。目标是2026年底做到1500个。
订单增长和仓网扩张几乎同步发生。这是典型的重资产打法:先铺密度换配送速度,再指望密度带来订单。
对照一下Instamart的家底,差距就出来了。它有1400万月活买家,1200多个暗仓,覆盖130多个城市,而且超过45%的仓网已经做到贡献利润为正——这是三年多精细化运营的结果。Flipkart的仓网还在快速膨胀期,大概率还没到规模化盈利的阶段。
Minutes的用户数据能部分解释这轮增长。月度买家里,65%至70%是复购用户,人均下单频次比一年前高出50%至60%,客单价400至500卢比(约4.2至5.2美元),配送时间从13分钟压缩到11分钟。生鲜、主食、乳制品和肉类涨得最快,公司也在往有机食品、手工艺品这类高客单价商品扩品。
这里要提醒一句:上面这些订单量、仓网数字和复购比例,都来自知情人士的估算,不是沃尔玛或Flipkart的正式财报披露。
对盯着印度电商竞争的投资者和行业从业者来说,现在该看的不是订单涨幅,是仓网利用率——如果1500个仓铺满之后,复购和客单价撑不住单仓盈亏平衡,这轮扩张就是烧钱换规模,不是抢下新阵地。对考虑要不要往即时零售渠道加预算的消费品牌来说,Flipkart处于快速扩仓期,新仓入驻门槛和流量分成大概率比Instamart这类成熟平台更松,但这种窗口通常会随仓网跑通、平台收紧条款而收窄——押注早期渠道,最好留一笔退出预算。
亚马逊也在加码,即时配送变成防线
Flipkart追赶的同时,亚马逊也在印度加速自己的Amazon Now。今年6月CEO Andy Jassy访问印度期间,公司称Now是其在印度增长最快的业务,订单每季度翻倍,计划把服务扩展到300多座城市,建成超过1000个微型履约中心。
每季度翻倍是从很低的基数起步。这个速度不足以说明Amazon Now的规模已经接近Flipkart或行业前三。
Meena点出了这场竞赛的本质:即时零售对电商巨头来说,已经从可做可不做的新业务,变成必须守住的防线。"生鲜杂货还能退回预约配送吗?不能,回不去了。"消费者一旦习惯分钟级到货,电商平台跟不上速度,这部分交易就会流向专门做即时配送的对手。
接下来最值得盯的,是Flipkart有没有公布过任何单仓盈利数据,Amazon Now的城市覆盖能不能真的摸到300+,以及Blinkit、Zepto会不会因为竞争加剧而调整补贴力度。这三件事,比日订单量本身更能说明这场仗打到哪一步。